ООО «Агентство оценки «Аргумент»
Пн–Пт с 9 до 18 часов
Выходные — Сб, Вс

Право требования – обязательство, возникающие в результате физическо-юридических отношений между контрагентами - кредитором и заемщиком.

Оценка права требования проводится с целью определения действительной рыночной стоимости долговых организаций юридического лица. Такая необходимость может возникнуть при:

- принятии управленческих решений;

- анализе финансового состояния предприятия-кредитора;

- переуступке долгов на свободном рынке (объектом сделки могут выступать как права требований, так и залоговое имущество);

- разрешении имущественных споров;

- банкротстве фирмы;

- взыскании долгов;

- оформление права требования в наследство.

 

Основной задачей при оценке права требования является подтверждение наличия дебиторской задолженности и определении возможности ее взыскания в законодательно установленном порядке.

Основными факторами, влияющими на стоимость прав требования, являются величина долга на момент оценки и его обеспечение. Это может быть поручительство или имущество в залоге. Оценивается стоимость такого обеспечения на момент оценки, учитываются всевозможные риски.

Объектом оценки в рамках оценки права требования может выступать:

- дебиторская задолженность;

- право требования по кредитным договорам;

- право требования по возмещению ущерба.

оценка права требования

Общепринятых способов оценки для оценки прав требований не существует. Выбор методов оценки зависит от статуса заемщика, правовой базы и предполагаемого срока погашения долга.

При оценке прав требования используются три основных подхода к оценке: сравнительный, затратный и доходный.

В рамках сравнительного подхода в качестве объектов-аналогов применяется информация о стоимости долгов, реализуемых на открытом рынке. Обычно такими дебиторами являются банки или крупные компании. Если рынок долгов развит, то для определения стоимости дебиторской задолженности достаточно обратиться к котировкам стоимости долгов сопоставимого с оцениваемым дебитора.

Затратный подход при оценке прав требований сводится к балансовому. За стоимость дебиторской задолженности в рамках затратного подхода принимается ее балансовая стоимость, скорректированная с учетом сроков возникновения. Затратный подход дает оценку задолженности, равную ее балансовому значению без учета особенностей каждого дебитора.

В рамках доходного подхода чаще всего используется метод дисконтирования денежных потоков. Дебиторская задолженность определяется на основе принципа изменения стоимости денег во времени. Основное предположение – срок погашения долга.

 

Основные этапы оценки прав требования:

  1. Согласование и утверждение Задания на оценку.

- определяется объект оценки, права, обременения, применяемые подходы, допущения и ограничения (определяются необходимый объем информации и сроки проведения оценки). Обычно проводится при участии заказчика и по возможности совмещено с осмотром объекта.

  1. Заключение договора.
  2. Проведение расчетов и подготовка отчета.
  3. Представление заказчику подготовленного отчета.

Для проведения оценочных работ при определении стоимости прав требований, по возможности, необходим полный перечень информации: величина задолженности; срок просрочки; тип заемщика; вероятность возврата долга; наличие судебного решения; момент истечения срока исковой давности; качество подтверждающих документов; наличие информации о финансовом состоянии должника; наличие дополнительного обеспечения долга в виде залога или поручительства.

В случае наличия судебного решения, к оценке принимается сумма задолженности, указанная в данном решении (возможно также применение коэффициента вероятности возврата долга).